CFA一级门外汉指南

08/28/2019更新:结果出来了,10个A,大概大概排名在前5%至少。个人比较满意。

我是一名程序员,基于个人兴趣爱好选择了CFA考试,了解一下经济金融,这一段学习经历也是非常值得回味,给大家记录一下以防采坑。结果还没有出来,希望能够过。

硬性指标:300小时,这是最低标准了,CFA一级考试一共是10个学科,如果从来没有经验的话,再加上英语水平,至少也需要10h入门,10h巩固,10h复习。更不论几个学科之间的联动。所以这是最基本的,所以一方面需要你至少提前100天,每天抽出稳定的3-4个小时来进行学习,更需要你保证每天的时间是有效的,这对于在职人员,需要慎重考虑。

报名:

  1. 如果要报,提前报名,分别分三个档次,每个档次能差到300-500刀,看在钱的面子上,还是能早报就早报。
  2. 不能取消,除非是特殊情况,报名后24h之后就不能取消了。

考点: 美国加州San jose考场,是在一个酒店里面。考试现场有放包的地方,上午是9-12点,下午是2-5点,但最好能提前一个小时到达考场,涉及到身份认证等问题。中午的话,吃饭的时间可能不足够,最好能带一些备用食品。

考试注意事项:

因为是涂答题卡的形式,所以一定要注意不要涂错了。我下午就发现有几道题涂错了,非常后悔上午没有检查一下。一般来说,正式考试好好准备的情况下,能够提前结束,我是提前45分钟结束,但是涂答题卡都涂了15-20分钟,真的是很花时间。

要带的东西:制定计算器,护照,准考证,2B/HB铅笔

模考:

我一共做了五套卷子,四套都是kaplan notes对应的exam,一套官方mock,一般来说都是在70%的正确率。时间不足的情况下,优先官方模考。

学习关键:

1、 notes可以用来理解记忆知识点,习题可做可不做,最好还是做原版教材的课后习题。

2、最好有自己的重点笔记和错题笔记,没事看一看,减少重复出错。

3、考前一天还是看道德,越高越好。因为在分数的中间段,道德比较重要。

我的学习路径和方法

因为涉及的门数较多,内容较广,我没有接触过,时间也比较紧张,只有100天不到,我是2月份才报名,3月份开始慢慢看,四月份增加到3个小时左右,五月份和六月份保持一天6h左右。

我一开始就采用了少量多次的办法,就是保证自己可以过三遍,不追求每一次全部弄懂,这样每一次看都有新的收获,追求最大的可记住和理解的覆盖面积。

由于个人习惯,没什么做笔记的爱好,这一点很不好,其次由于自己的懒惰,不愿意去把看过的内容在第二天温习一遍,导致了看过了看懂的内容,第二遍再过的时候,又忘记了,又要重新来一遍,非常的花时间。其实只要根据艾宾浩斯记忆曲线,在第二遍和第三遍复习的时候,每天复习3h,抽1h复习一下前两天复习和上一周复习的内容,效果会好得多。

第一遍:某机构的视频一遍,2倍速,因为感觉来不及了,而且没有辅助习题,这个见仁见智,如果有时间,其实看完视频就做习题。每一章学习完了,总结一下脉络框架和主要名词,特别像财报这种,内容很多,很容易混淆。

第二遍:kaplan notes, 计划是两天一本,但是远比计划花的时间多,发现了像财报这种,有很多不理解的东西,之前看视频也只是知道个大概。像其他的技术分析,权益等很多细节也不知道,很多模块并么有一个 是什么,为什么,怎么做,考点有什么,会怎么考,大概的想法。光是理解盲点和做课后习题就很花时间了。

第三遍:中文讲义,这个很快,两三天,就是辅助理解一下不太懂的地方,同时从不同的地方看相同的概念,辅助记忆。

第四遍:课后习题,这时候已经来不及了。我还剩两三周左右,做了道德和数量的部分后,感觉不是很好,本来准备直接切到了模拟卷上面,但还是优先看了机构的复习讲义和高频错题,节省试卷的使用。毕竟模拟卷做一套少一套。机构的讲义和错题集总体还是很不错的,每一个知识点最好都掌握,实在理解不了,抓住关键词背下来,对应猜答案也行。

第四遍:模拟卷,基本上五套模拟卷下来,将错误率从40/120 -》 20-30/120, 还是比较好的。唯一的问题是,模拟题的道德比较麻烦,很多模棱两可的地方,需要你对道德很了解,知道每一个大模块和小模块,分别对应的考点。其次你最好注意一下很多角落的东西,有很多概念性的内容和名词对应的内容,我们在复习的时候,往往只会看机构准备好的纲要,都会忽略掉,只抓住了主干,其实稍微花点时间了解一些叶子,是很好拿分的,这种就是知道就是知道,不知道就是不知道。最后还有看题一定要看清楚,到底是要找正确的还是不正确的等等,一般我因为这个也会错上5道左右,非常可惜。

各学科复习要点

道德:枝干非常清晰,就那么多考点,但是由于很多知识点重复,即同样的收礼物,可能出现在多个主题下面,需要明确。考试先看看考的什么大主题,再看可能涉及的小主题。

数量:理工科出身都没什么问题,会用计算器,知道每个方法的计算步骤和公式,即可

经济:分为宏观和微观,各自有什么特征,有什么影响,有什么可供选择的操作。

财报:这个最麻烦,好消息是所占分数比重下降了。三张表和三张表的里面的几个重点,譬如存货减值,资产减值等容易混淆的东西,还要租借人和出租人,贷款区别,这些都需要你有一定的理解了,做好对比才不容易出错。另一个非常bug的地方,就是财报有两套标准,一套是国际的,一套是美国的,真的是很麻烦。

公司金融:理解什么是好公司和能够发展的公司

组合:知道资产配置的原理和方法即可

证券投资:知道不同类别的证券投资,特征,估值,收益等

固定收益:  知道不同类别的固定收益,特征,估值,收益等

衍生:记忆为主,了解知识点

另类:记忆为主,了解知识点

这一共是十个类别,看似没有关系,但是有相互关联。道德是会员自身素质的衡量,可以理解为文,数量是其他类别都要用到的数学基础,可以理解为武。经济是宏观判断大形势,微观选择行业等。组合来判断资产配置类别和比例,证券投资和固定收益来选择具体的投资细分类别,配合通过公司金融和财报挑选好的细分行业和好公司。最后的衍生和另类就是额外需要了解的,不是传统意义上的投资选择。对于每一个小的类别,也可以这样梳理一下,这样再去考试就会比较清晰。

因为好久都没有考试了,外加这次考试稍有不同,因此在学习和复习的过程中,有了很多感悟。感觉自己还是有很多不足,譬如一开始重要性认识不足,学习只看视频,导致效果不是很好,其次没有听同学的意见,优先做课后习题,而是做了notes的习题,导致对真题的训练不到位。对于这类考试或者应试型的考核:

  1. 主要还是要有一个明确的目标,往往是不经历一遍,没有一个大概的思路。
  2. 其次要逼迫自己去严格按照计划和温习的步骤来,不要懒,每天只要半小时的温习之前学习的内容,抵得上你后面重新再看几小时。
  3. 重点笔记和错题集很重要。

最后对于在职人员,这个东西还是非常的占用时间和精力,特别是最后50天左右,我发现来不及了,基本每天学到2-3点,才能保证4-5h的学习,还不能影响自己的本职工作,真的是挺辛苦的。

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