Month: November 2020

上次我们谈到了SaaS/企业服务 是一个值得考虑的赛道，也分享了如果从一个创业的角度来看，有哪些方向可以考虑，针对哪一些企业作为目标客户。

除了通用型，工具型SaaS，还有一种是行业型SaaS。前者好处是可以跨行业，跨公司，抽象层级高且简单，例如基本的企业微信，钉钉这种。后者是类似于电商，财税管理，教育，物流，供应链管理系统，这种一般来说，中型公司会更适用一些。

然后我最近一直在思考，如果我未来做SaaS/企业服务，我会做哪个方向哪种类型呢？

结合个人兴趣和经历，如果是做行业型的，最好的还是教育，其次是供应链/电商，当然这只是一个初步思考。我就照着这个思路去搜了一下，发现国内已经有不少在做了且已经做出了不少。

在搜索云供应链的时候，竟然发现了腾讯云，点进去看看给人震惊了，真是无所不包。

不论是通用还是行业细分，具体的工具还是解决方案，技术和非技术。（PS: 阿里云也差不多）

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接着我去翻了一下最近的腾讯财报，原文如下：

我們注意到，金融、醫療保健及互聯網服務客戶對PaaS解決方案（尤其是與安全相關 的PaaS）的需求不斷增長。此外，我們亦升級了企業生產力SaaS工具包，其中包含企 業微信、騰訊會議及騰訊文檔等三款標誌性產品。越來越多客戶採用企業微信作為 工作上的溝通工具，使其日活躍賬戶數同比增長超過100%。我們的視頻通信解決方 案騰訊會議已有超過1億註冊用戶。今年九月，我們發佈了騰訊會議的企業版本，增 強了網絡研討會、同聲傳譯及連接企業原有會議室系統等功能。我們將雲端文檔處 理工具騰訊文檔與其他騰訊產品（包括QQ、QQ瀏覽器及我們的CRM SaaS產品）進一 步整合。

其他的不论，光这里面提到的最基本的通用型工具，企业微信（加强版的Slack），腾讯会议(对标ZOOM), 腾讯文档（Google Doc 或 Word），这些都是日常企业生活中最基础的，而且某种程度也都是直接面向一个个用户，2C。利用原有的微信生态，可以实现企业基本的快速部署，无缝衔接。

姑且不论行业SaaS（我也不知道能不能每个行业都能很好的深度结合）是否能够成功，但是光是这些通用型工具，通过微信/QQ原有的ToC打出去，那么基本就是至少几亿人，白天用腾讯办公（996可能晚上继续用），晚上用腾讯社交/游戏，这可真的是~ ~

其他我能想到的是，利用2C往2B转的是美团，也可以做专门供应链/餐饮SaaS，因为餐饮酒店这种也是高度类似且和美团深度绑定的，控制了C端的入口，再去B端统一做信息化改造，拿到后台数据做数据分析，成本优化啥的，就很方便。 

目前的感觉是，2C有点类似于存量竞争，2B还是增量ing。而且由于疫情的关系，还大大促进了2B的发展。

对标来说，中国有腾讯阿里对标美国FAANG, 但是国外的企业五福头部企业Salesforce都2000多亿美元了，国内还没有这种量级的个体公司。就是不知道，会不会一样被腾讯阿里吃掉。

总体来说，还是大有可为的。也可以关注这方面的企业，作为投资选项，可以参考Salesforce和servicenow，zoom这种，都是大牛股，毕竟信息化是大势所趋。

最后附带一些资料供参考。

这些都只是我初步直观的想法，没有深究，也没有搜集足够多的信息。一家之言，仅供参考。

大家好，我是硅谷旺财，带你发财。最近我妈的同事（30出头）说要买房，一打听已经有了三套房，准备买第四套（三四线县城），还准备全款，再一问股票只买了十几万，我一听这可不行，所以就写了这篇文章，将我这两年的投资学习和思考总结了一下。供我妈同事以及大家参考学习。

不管是家庭资产还是个人资产，都需要有一个去处，有的人说买房，有的人说买股，有的人是现金。也有人是这里买一点，那里买一点。

大家都说自己赚钱了，但是很少有人真正赚到大钱，为什么呢？

因为你只放入了很少的一部分。

譬如你有100w，但是你只放入了10w到股票市场，90w作为现金，即使你的股票翻倍了，你的总体收益也不过是10%，而且你还不能保证股票每年翻倍。同时10w全部没了，也不过回撤了10%，整体上做多也只是一个低风险低回报的风格。

所以我们需要有一个整体框架，让钱充分利用起来，每一分钱物尽其用，实现整体上每年稳定的增值10%-15%足以。低风险高回报是可以办到的（至少钱少的时候）。而且买房往往只能买本地的，股票却可以买世界上最好的。

当你有100w时，每年10%-15%的增值，大概就能赶上一个普通工薪族的薪资了，这是完全可以通过资产配置做到的。即使你没有100w，也要花一定的时间了解，提前把投资的学费交了，这样以后有钱了就可以少交一点。

这里有两个理论需要首先理解：

1、 通过持有多个预期收益10%以上的不相关资产，长期持有，动态平衡，可以实现低回撤和稳定增长（强有效市场选择指数，弱有效市场选择优秀的基金经理）

2、人一生的风险是不均衡的，年轻时钱少但是收入增长块，身体健康，年纪大资产多但是收入不增长甚至下降，身体不及年轻。所以年轻需要适当加杠杆，年纪大了反而要保守。

资产配置

根据现有理论，不相关的资产分别有股票（蓝筹股/成长股或者大盘股/小盘股或新兴国家和发达国家），债券（固收），大宗商品，低风险投资，房地产（或者REIT，不动产投资信托）等多种渠道

如果是在美国等有效市场，股票可以配置大盘股qqq，spy + 小盘股iwm，或者美股大盘+新兴市场etf。债券一把来说公司债etf或者美国国债，大宗商品有GLD, SLV, BTC，OIL, 房地产有VNQ或者自己去买一些好地段的房子出租或者升值转手。

这种的话比较复杂，可以参考达里奥的桥水基金或者斯文森 的“耶鲁模式 ”，还有常青藤基金，都是类似的大类资产配置，如果你怕麻烦的的话，就spy + tlt或者qqq+tlt，一般来说，年轻的时候可以80% spy + 20% tlt，年纪大了就50% spy + 50% tlt这样，调整股票比例来控制风险大小。

如果是在中国这种相对弱有效市场，需要选择优秀的基金经理，可以配置易方达蓝筹精选作为大盘股，配置富国天惠成长作为成长股，债券可以配置大摩强收债或者易方达安心回报这种，低风险投资有a股打新，港股打新，基金套利，房地产的话，有点泡沫，也没有reit选择，自己看着办吧。如果没有房子的话，还是买一下。

风险控制

首先我们讨论过，如果只拿出很少一部分的资产进行投资配置，即使涨的再多，对于整体的成长也有限。而且年轻时，赚的钱相对于整个人生来说，并不多，所以在年轻时，有一定的投资经验和心理预期后，一定要敢于投入一定比例的资金来进行长期配置。

其次，年轻时风险承受力大，资产小，所以更好的建议是可以进行适当杠杆的。但是有三点注意：

（1）收入预期稳定，可以负担起杠杆，杠杆不可太高，一旦黑天鹅爆发，也不妥

（2）有一定的投资经验和成功案列，有合理的预期和风险控制，做好大类框架配置

（3）选择的标的一定是长期增长且增长在10%以上的，最好是在一定安全边际时在进入

总体来说，对于年轻人，最好还是先买房，通过买房来实现自己的杠杆率，然后剩下的一些现金拿来进行投资学习，等过上几年，收入上来了，投资经验丰富了，然后对于股票或者整体投资框架进行整体的杠杆一些，是合理且较低风险的。

配置路径

我个人建议的路径如下

1. 先买房，既是杠杆，也是年轻人安家立命的必须
2. 低风险投资，A股打新+港股打新+可转债+做T+套利
3. 股票投资，小资金，成长类基金, 主题基金或者自己炒股

优先配置能产生现金流的低风险投资，A股蓝筹打新是绝佳的对象。即使被套了，蓝筹的股息+打新的收益也有10%（参考集思录），可以拿来补仓或者调整心态。

等到资金量大了以后且有足够的房产后，低风险投资以及无法覆盖了，就开始配置房地产信托（港股可以），固收基金/债券基金，股票基金，就以这些为主了，还可以小仓位配置大宗商品或者比特币。前期开始时我是不建议的，因为这些一不产生现金流，套牢就不好了，二前期收入增长快，资产占比低，相当于是持有现金在手。除非你家底很厚实，直接想做一次性的配置。

总的来说，年轻时或者收入占资产比例高，或者收入增长快时，要抓紧学习投资，敢于大手笔投资，有机会要敢于上杠杆，尽快完成资本积累；年纪大时或者资产远超收入时，减少杠杆，控制好风险。

整个一生，是通过资产配置来完成整体资产的有序且低回撤的上涨，通过杠杆来控制上涨速度和回撤大小。最终不说能实现财富自由，至少晚年可以衣食无忧。

除此以外更大的框架还包括了结合个人职业规划，税收，保险等，我们以后再谈。